MERLIN Properties Memoria Anual 2019 / Castellano

46 | Memoria anual | 2019 € millones Notas Inversiones inmobiliarias 7 12.169,2 Derivados (en inversiones financieras a largo plazo) 7 124,7 Inversiones por puesta en equivalencia 9 347,0 Activos financieros no corrientes (1) 10 103,9 Activos no corrientes nd 0,9 Total balance de situación 12.745,6 IFRS-16 (concesiones) 7 (27,8) Ajustes de participaciones por puesta en equivalencia nd 33,2 Ajustes de valor en activos no corrientes nd 0,4 Total Valoración 12.751,3 € miles Largo plazo Corto plazo Total Deuda financiera 5.552.612 14.604 5.567.216 Gastos de formalización de deudas (107.105) (3) (107.109) Intereses de deuda - 37.126 37.126 Valor de mercado de coberturas de tipo de interés 95.695 1.231 96.926 Otros pasivos financieros (p. ej. fianzas) 120.464 6.576 127.040 Total deudas 5.661.666 59.533 5.721.199 NOTAS AL BALANCE CONSOLIDADO DESGLOSE TOTAL DEUDAS El valor razonable de la cartera de activos inmobiliarios se corresponde a los obtenidos en las valoraciones de CBRE, Savills y JLL de 31 de diciembre de 2019. La valoración está incluida en las siguientes partidas contables: ENDEUDAMIENTO Durante el período, MERLIN ha refinanciado: I. Su crédito corporativo sindicado y su línea de crédito (RCF) mediante la obtención de una financiación sostenible de € 1.550m, convirtiéndose en la mayor de esta tipología entre los REITs europeos. Se compone de un crédito corporativo de € 850m y de una línea de crédito (RCF) de € 700m. II. Un préstamo hipotecario de € 67,9m garantizado por 7 activos logísticos. Además, MERLIN emitió bonos no subordinados por un total de 500 millones de euros. Los Bonos se han emitido con un vencimiento de 15 años, a un precio de emisión del 99,174% del valor nominal, y un cupón anual del 1,875% (midswap + 165 pbs). Este bono a 15 años es la emisión con mayor vencimiento llevada a cabo por una inmobiliaria española. Como resultado, el coste medio de la deuda se ha reducido y el vencimiento medio se ha ampliado. Las partidas de deudas a largo plazo y corto plazo incluyen el endeudamiento financiero de la Sociedad, el valor de mercado de los contratos de coberturas de tipo de interés y de inflación correspondientes a la referida deuda y otros pasivos financieros, correspondientes a fianzas y depósitos recibidos, según el siguiente desglose: (1) Incluyendo préstamo DCN y el valor razonable de la participación en Aedas