MERLIN Properties Memoria Anual 2024

MERLIN Properties | 7 • Sólido comportamiento operativo en todas las métricas clave de todas las clases de activos: ocupación record (96,7%, +58 pbs vs FY23), incremento de rentas comparables (+3,4% LfL) e incremento en la generación de flujo de caja (+9,4% vs FY23). • Despliegue acelerado de capacidad de procesamiento en los centros de datos, con 26 MW de IT en operación, 38 MW en equipamiento, más de 200 MW en construcción y una cartera de proyectos futuros que excede los 2 GW. • Retorno Total negativo en 2024 debido a la dilución en NTA causada por la ampliación de capital. Las valoraciones se hanmantenido estables en general a pesar de la expansión de yields (+21 pbs vs 2023 hasta alcanzar el 5,3%) gracias al sólido comportamiento operativo y la revalorización de los desarrollos de Data Centers. • Aproximadamente el 50% de la dilución proveniente de la ampliación de capital se ha recuperado en 2024 por crecimiento orgánico. • Alrededor de € 0,54 p.a. de FFO estimado para 2025 correspondiente a un DPA similar al propuesto para 2024 (€ 0,40 p.a.). DE UN VISTAZO EPRA NTA POR ACCIÓN Retorno negativo (-2.3% vs FY23). El EPRA NTA se ha visto afectado por el dividendo distribuido en efectivo y por la ampliación de capital. Evolución del EPRA NTA por acción € 14,32 (-5.0% YoY) Evolución del GAV LfL (-0,0%) EPRA NTA ps NAV ps 2024 2023 2022 2021 2020 16,11 15,67 15,08 14,32 15,46 EPRA NTA p.a. Ratio de endeudamiento 28,3% Coste medio de la deuda 2,55% spot (2,46% con cobertura) ENDEUDAMIENTO Endeudamiento en el rango bajo de las compañías comparables europeas para aprovechar oportunidades de crecimiento. Loan to value 2024 2023 2022 2021 2020 C st of debt 2,12% 2,07% 1,98% 2,38% 2,46% 39,9% 39,2% 32,7% 35,0% 28,3% Ratio de endeudamiento (%) Coste medio de la deuda (%) (con cobertura) FFO POR ACCIÓN / AFFO POR ACCIÓN 2024 2023 2022 2021 2020 0,56 0,58 0,62 0,53 0,55 0,58 0,61 0,55 0,56 0,52 FFO p.a. AFFO p.a. € 310,8m (+9.4% vs 2023) € 291,3m (+10,6% vs 2023) € 0,55 (-8,9% vs 2023) € 0,52 (-7,9% vs 2023) FFO (€m) AFFO (€m) FFO p.a. AFFO p.a. RESULTADOS FY24 Informe de actividad Nota: las cifras por acción están calculadas en base al número de acciones a 31/12/2024 (563.724.899). • Sólido comportamiento operativo en todas las métricas clave de todas las clases de activos: ocupación record (96,7%, +58 pbs vs FY23), incremento de rentas comparables (+3,4% LfL) e incremento en la g neración de flujo de caja (+9,4% vs FY23). • Des liegue acelerado de ca acidad de procesamiento en los centros de datos, con 26 MW de IT en operación, 38 MW en equipamiento, más de 200 MW en construcción y una cartera de proyectos futuros que excede los 2 GW. • Retorno Total negativo en 2024 debido a la dilución en NTA causada por la ampliación de capital. Las valoraciones se hanmantenido estables en general a pesar de la expansión de yields (+21 pbs vs 2023 hasta alcanzar el 5,3%) gracias al sólido comportamiento operativo y la revalorización de los desarrollos de Data Centers. • Aproximadamente el 50% de la dilución proveniente de la ampliación de capital se ha recuperado en 2024 por crecimiento orgánico. • Alrededor de € ,54 p.a. de FFO estimado para 2025 correspondiente a un DPA similar al propuesto para 2024 (€ 0,40 p.a.). DE UN VISTAZO EPRA NTA POR ACCIÓN Retorno negativo (-2.3% vs FY23). El EPRA NTA se ha visto afectado por el dividendo distribuido en efectivo y por la ampliación de capital. Evolución del EPRA NTA por acción € 14,32 (-5.0% YoY) Evolución del GAV LfL (-0,0%) EPRA NTA ps NAV ps 2024 2023 2022 2021 2020 16,11 15,67 15,08 14,32 15,46 EPRA NTA p.a. Ratio de endeudamiento 28,3% Coste medio de la de d 2,55% spot (2,46% con cobertura) NDEUDAMIENTO Endeudamiento en el rango bajo de las compañí s comparables europ as para aprovechar oportunidades de crecimiento. Loan to value 2024 2023 2022 2021 2020 C st of debt 2,12% 2,07% 1,98% 2,38% 2,46% 39,9% 39,2% 32,7% 35,0% 28,3% Ratio de endeudamiento (%) Coste medio de la deuda (%) (con cobertura) FFO POR ACCIÓN / AFFO POR ACCIÓN 2024 2023 2022 2021 2020 0,56 0,58 0,62 0,53 0,55 0,58 0,61 0,55 0,56 0,52 FFO p.a. AFFO p.a. € 310,8m (+9.4% vs 2023) € 291,3m (+10,6% vs 2023) € 0,55 (-8,9% vs 2023) € 0,52 (-7,9% vs 2023) FFO (€m) AFFO (€m) FFO p.a. AFFO p.a. RESULTADOS FY24 Informe de actividad Nota: las cifras por acción están calculadas en base al número de acciones a 31/12/2024 (563.724.899). • Sólido comportamiento operativo en todas las étricas clave de todas las cl ses de activos: ocupación record (96,7%, +58 pbs vs FY23), incremento de rentas comparables (+3,4% LfL) e incremento en la generación de flujo de caja (+9,4% vs FY23). • Despliegue ac lerado de capacidad de procesamiento en los centros de datos, con 26 MW de IT en operación, 38 MW en quipamiento, más de 200 MW en construcción y una cartera de proyectos futuros que excede los 2 GW. • Retorno Total negativo en 2024 debido a la dilución en NTA causada por la ampliación de capital. Las valoraciones se hanmantenido estables en gen ral a pesar de la expansión de yields (+21 pbs vs 2023 hasta alcanzar el 5,3%) gracias al sólido comportamiento operativo y la revalorización de los desarrollos de Data Centers. • Aproximadamente el 50% de la dilución proveniente de la ampliación de capital se ha recuperado en 2024 por crecimiento orgánico. • Alrededor de € 0,54 p.a. de FFO estimado para 2025 correspondiente a un DPA similar al propuesto para 2024 (€ 0,40 p.a.). DE UN VISTAZO EPRA NTA POR ACCIÓN Retorno negativo (-2.3% vs FY23). El EPRA NTA se ha visto afectado por el dividendo distribuido en efectivo y por la ampliación de capital. E l i l EPRA NTA por acción € 14,32 (-5.0% YoY) Evolución del GAV LfL (-0,0%) EPRA NTA ps NAV ps 2024 2023 2022 2021 2020 16,11 15,67 15,08 14,32 15,46 EPRA NTA p.a. Ratio de endeudamiento 28,3% Coste medio de la deuda 2,55% spot (2,46% con cobertura) NDEUDAMIENTO Endeudamiento en el rango bajo de las compañías comparables europeas para aprovechar oportunidades de crecimiento. Loan to value 2024 2023 2022 2021 2020 C st of debt 2,12% 2,07% 1,98% 2,38% 2,46% 39,9% 39,2% 32,7 35,0% 28,3% Ratio de endeudamiento (%) Coste medio de la deuda ( ) (con cobertura) FFO POR ACCIÓN / AFFO POR ACCIÓN 2024 2023 2022 2021 2020 0,56 0,58 0,62 0,53 0,55 0,58 0,61 0,55 0,56 0,52 FFO p.a. AFFO p.a. € 310,8m (+9.4% vs 2023) € 291,3m (+10,6% vs 2023) € 0,55 (-8,9% vs 2023) € 0,52 (-7,9% vs 2023) FFO (€m) AFFO (€m) FFO p.a. AFFO p.a. RESULTADOS FY24 Informe de actividad Nota: las cifras por acción están calculadas en base al número de acciones a 31/12/2024 (563.724.899). • Sólido comportamiento operativo n todas las métricas clave de todas las cl ses de activos: ocup ción record (96,7%, +58 pb vs FY23), incremento de rentas comparables (+3,4% LfL) e incremento en la g neración de flujo de caja (+9,4% vs FY23). • Despliegue acelerado d ca acidad d proc s miento en los centros de d tos, con 26 MW de IT en operación, 38 MW en equipamiento, más de 200 MW en construcción y una cartera de proyectos futuros qu excede los 2 GW. • Ret rno Tot l negativo en 2024 debido a la dilución en NTA causada por la ampl ación de capital. Las valoraciones se hanmantenido estables en general a pes r de la expansión de yields (+21 pbs vs 2023 hasta alcanzar el 5,3%) gracias al sólido comportamiento operativo y la revalorización de los desarrollos de Data Centers. • Aproximadamente el 50% de la dilución proveniente de la ampliación de capital se ha recuperado en 2024 por crecimiento orgánico. • Alrededor de € 0,54 p.a. de FFO estimado para 2025 correspondiente a un DPA similar al propuesto para 2024 (€ 0,40 p.a.). DE UN VISTAZO EPRA NTA POR ACCIÓN Retorno negativo (-2.3% vs FY23). El EPRA NTA se ha vist afectado por el dividendo distribuido en efectivo y por la ampliación de capital. Evolución del EPRA NTA por acción € 14,32 (-5.0% YoY) Evolución del GAV LfL (-0,0%) EPRA NTA ps NAV ps 2024 2023 2022 2021 2020 16,11 15,67 15,08 14,32 15,46 EPRA NTA p.a. Ratio de endeudamiento 28,3% Coste medio de la de a 2,55% spot (2,46% con cobertura) ENDEUDAMIENTO Endeudamiento en el rango bajo de las compañí s comparables europ as para aprovechar oportunidades de crecimiento. Loan to value 2024 2023 2022 2021 2020 C st of debt 2,12% 2,07% 1,98% 2,38% 2,46% 39,9% 39,2% 32,7% 35,0% 8,3 Ratio de endeudamiento (%) Coste medio de la deuda ( ) (con cobertura) FFO POR ACCIÓN / AFFO POR ACCIÓN 2024 2023 2022 2021 2020 0,56 0,58 0,62 0,53 0,55 0,58 0,61 0,55 0,56 0,52 FFO p.a. AFFO p.a. € 310,8m (+9.4% vs 2023) € 291,3 (+10,6% vs 2023) € 0,55 (-8,9% vs 2023) € 0,52 (-7,9% vs 2023) FFO (€m) AFFO (€m) FFO p.a. AFFO p.a. RESULTADOS FY24 Informe de actividad Nota: las cifras por acción están calculadas en base al número de acciones a 31/12/2024 (563.724.899). • Sólid comportamiento operativo en todas las métricas clave de todas las cl ses de ctivos: ocup ción r c d (96,7%, +58 pbs vs FY23), incremento d rentas comparables (+3,4% LfL) e incremento en la g neración de flujo de caja (+9,4% vs FY23). • Despliegue acelerado d capacidad d proc s miento en los c ntr s de datos, con 26 MW de IT en peración, 38 MW en equipamiento, más de 200 MW en construcción y una artera de proyectos futuros qu exced los 2 GW. • Retorno Tot l ne ativo en 2024 debido a la dilución en NTA causada por la ampliación de capital. Las valoraciones se hanmantenido estables en general a pesar de la expansión de yields (+21 pbs vs 2023 hasta alcanzar el 5,3%) gracias al sólido comportamiento op rativo y la revalorización de los desarrollos de Data Centers. • Aproximadamente el 50% de la dilución proveniente de la ampliació de capital se ha recu erado en 2024 por crecimiento orgánico. • Alrededor de € 0,54 p.a. de FFO estimado para 2025 correspondiente a un DPA similar al propuesto para 2024 (€ 0,40 p.a.). DE UN VISTAZO EPRA NTA POR ACCIÓN Retorno negativo (-2.3% vs FY23). El EPRA NTA se ha visto afectado por el dividendo distribuido en efectivo y por la ampliación de capital. volución del EPRA NTA por acción € 14,32 (-5.0% YoY) Evolución del GAV LfL (-0,0%) EPRA NTA ps NAV ps 2024 2023 2022 2021 2020 16,11 15,67 15,08 14,32 15,46 EPRA NTA p.a. Ratio de endeudamiento 28,3% Coste medio de la de 2,55% spot (2,46% con cobertura) NDEUDAMIENTO Endeudamiento e el rango bajo de las compañí s comparables europ as para aprovechar op r unidades de recimiento. Loan to value 2024 2023 2022 2021 2020 C st of debt ,12% 2,07% 1,98% 2,38% 2,46% 39,9% 39,2% 32,7% 35,0% 28,3% Ratio de endeudamiento (%) Coste medio de la deuda ( ) (con cobertura) F O POR ACCIÓN / AFFO POR ACCIÓN 2024 2023 2022 2021 2020 0,56 , 8 62 0,53 0,55 0,58 ,61 , 5 0,56 0,52 FFO p.a. AFFO p.a. € 310 8 ( 9.4% vs 2023) € 291,3m (+10,6% vs 2023) € , 5 (-8,9% vs 2 23) € 0,52 (-7,9% vs 2023) F O (€m) AFFO (€m) F O p.a. AFFO p.a. RESULTADOS FY24 Informe de actividad Nota: las cifras por acción están calculadas en base al número de acciones a 31/12/2024 (563.724.899).